AI手机引爆行业复苏？分析指爱施德为隐形受益公司

近日,知名市场调研机构Counterpoint发布数据显示,生成式人工智能手机(AI手机)出货量将在2023至2027年间迅速增长,预计2024年出货量占比为11%,到2027年将达到5.5亿部,占比43%,年均复合增长率为49%。机构预计到2027年,生成式AI智能手机的市场保有量将突破10亿部。也就是说,智能手机行业正式迈入AI时代。

那么,何为AI手机呢?今年以来各家手机厂商纷纷“allin”的AI手机实际是指内嵌了GenAI技术、配备NPU Soc移动芯片的智能手机的代名词。目前,消费者在市场上已经可以购买到很多品牌的具备AI功能的智能终端,极大的提高了用户体验,这无疑是对长期增长乏力的行业注入强心针,业内人士纷纷预期AI将唤起行业增长新动能。

二级市场表现方面,周三早盘AI手机概念走强,午后延续强势。截至当日收盘,windAI手机指数报收1880.93,涨幅2.39%,其中硕贝德涨超8%、工业富联涨超8%。

**复苏已来,叠加AI手机渗透率提升,产业链有望迎来机会**

据了解,三星首款支持生成式AI的智能手机S24系列获得大卖,相较于S23系列上市前三周出货同比增速达8%。IT之家援引三星消息表示,在韩国市场,GalaxyS24系列已成为最快达到100万台销量的GalaxyS系列,反映AI手机需求较为强劲。

中信证券电子团队对此发表观点。其在近期报告中指出,在手机升级趋缓背景下,AI作为提升用户体验的关键技术,正成为各品牌厂商聚焦的差异化竞争点。中长期来说,行业需求重点看AI渗透。

事实上,2024Q1的手机出货数据印证了智能手机行业转暖的判断。IDC报告显示,Q1全球智能手机出货量同比增长7.8%至2.89亿台,全球智能手机出货量已连续第三个季度增长,这表明手机市场温和复苏正在持续进行。

随着三星首款AI手机爆火,以及华为、OPPO、魅族、小米等国产手机厂商都纷纷宣布围绕AI技术推进智能手机革新,市场预计将有更多的AI手机推向市场。据IDC预测,大模型技术将推动手机进入AI时代,预计2024年全球新一代AI手机出货量将达到1.7亿部,占智能手机整体出货量的15%,中国市场AI手机到2027年将达到1.5亿部,占比超过50%。

有分析人士表示,从上游厂商到下游终端品牌,再到销售渠道,整个手机产业链都有机会受益于市场需求的回升。行业过去太久缺乏革新躁动力,AI这个新变量,被寄予厚望。

此外,2024谷歌I/O大会和苹果全球开发者大会(WWDC)即将召开,两大盛会历来是科技行业的重要风向标,将推动创新技术的研发和应用,为手机产业链注入新的活力。据产业界预测,今年围绕AI预计会有多项新技术、新产品亮相,激发产业链上下游企业的创新热情,进一步推动产业链升级。

**渠道为王爱施德:AI手机产业链的隐形受益公司**

行业回暖带动的出货提升在渠道方面会得到很大程度的反馈。正所谓春江水暖鸭先知。爱施德是国内领先的数字化智慧分销和数字化智慧零售服务商,深耕以手机为核心的3C数码、快消品、通信及增值服务和新能源汽车销售服务领域多年,作为苹果品牌在国内渠道规模最大的服务商,拥有三星中国区最大体验店运营权,也是荣耀品牌唯一的全渠道零售服务商,是手机分销领域绝对的渠道王者。

据了解,其在全国设有30多个分支机构和办事处,服务31个省级区域,覆盖T1-T6全渠道和10万余家手机门店,管控5大配送中心和30余个区域分仓。近年,公司积极布局了海外销售和仓储服务网络,已在多个重点国家/地区设立分支机构和可管控的仓储网点,海外销售服务网络能力进一步提升,通过全球化销售服务的网络能力,助力业务持续做大做强,公司行业地位持续巩固。

上述分析人士表示看好爱施德的渠道能力,并指出伴随着手机消费的复苏公司销量回升将带动整体营收增长,叠加海内外渠道及新零售布局领先优势,后续苹果、三星品牌的高端AI手机放量,对公司的成长性来说,将是多重积极因素的促进和拉动。

上个月,包括广发基金在内的20多家基金及券商机构调研了爱施德,对公司市场、战略、渠道及分红等问题表示了关注。爱施德表示,2024年也是公司的“极致运营”年,公司将持续构建能力、提升效率,保持行业领先地位,同时谋取新机遇、开辟新高度、实现新价值。同时公司表示,会根据《未来三年(2023-2025年)股东回报规划》制订2023年度权益分派方案,让股东们共享公司的成长。

公开数据显示,爱施德已连续7年进行分红,自上市以来累计现金分红金额超20亿元。其中,2020年、2021年、2022年的年度权益分派方案分别为向全体股东每10股派现金人民币4元、4.5元、5元,最近一期的股利支付率为85%,股息率约为6.2%(按股权登记日收盘价)。